Hoy voy analizar el fondo de inversión Pictet Security P ACC EUR (LU0270904781), un fondo centro de empresas de seguridad y ciberseguridad que lleva una rentabilidad de 16,25% a 1 años y de 9,62% a 5 años, con una volatilidad los últimos 5 años del 18,18% y un ratio de Sharpe de 1,02.
Tipo de Fondo de Inversión
Pictet – Security es una sociedad de inversión de capital variable (SICAV) abierta con responsabilidad segregada entre compartimentos, y cuenta con la autorización como Organismo de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios (OICVM) en Luxemburgo. A continuación, se muestran los datos de la gestora de estos fondos:
Plazo de Inversión
Este producto no tiene una fecha de vencimiento establecida. El Compartimento ha sido creado por tiempo indefinido. Sin embargo, en ciertos casos, el Consejo de Administración podrá optar por cerrar el Compartimento o proponer en cualquier momento su cierre en una junta general extraordinaria de accionistas.
Objetivos del Fondo
Este fondo sigue una estrategia de crecimiento de capital al invertir principalmente en acciones o valores similares emitidos por empresas que contribuyen a garantizar la integridad, la salud y la libertad, ya sea a nivel individual, empresarial o político. Estas empresas operarán principalmente, aunque no exclusivamente, en áreas como seguridad en Internet, seguridad de programas informáticos, telecomunicaciones, hardware informático, seguridad física, protección de la salud, seguridad en acceso e identificaciones, seguridad vial, seguridad en el entorno laboral, defensa del Estado, entre otros.
Objetivo: incrementar el valor de la inversión.
Índice de referencia: MSCI AC World (USD), un índice que no toma en consideración los factores medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG). Se utiliza como medida para evaluar riesgos, objetivos de rendimiento y desempeño.
Activos de la cartera: el compartimento se enfoca principalmente en acciones de empresas que ofrecen servicios y productos relacionados con la seguridad de sistemas, personas u organizaciones. Puede invertir a nivel mundial, incluyendo mercados emergentes y China continental.
Derivados y productos estructurados: el compartimento puede emplear derivados para mitigar diversos riesgos (cobertura) y gestionar eficientemente la cartera. También puede utilizar productos estructurados para obtener exposición a activos de la cartera.
Divisa del compartimento: USD
Proceso de inversión: en la gestión activa del compartimento, el gestor de inversiones combina análisis del mercado y análisis fundamental de empresas para seleccionar valores que, en su opinión, ofrecen perspectivas de crecimiento favorables a un precio razonable. Se incorporan factores ESG de manera fundamental, adoptando un enfoque orientado a aumentar la ponderación de valores con bajos riesgos de sostenibilidad y/o reducir la ponderación de valores con altos riesgos de sostenibilidad, siguiendo buenas prácticas de gobernanza.
Se evitan actividades que afecten negativamente al medioambiente. Los derechos de voto se ejercen de manera sistemática, y se busca involucrarse con las empresas para influir positivamente en las prácticas ESG. La composición de la cartera no tiene limitaciones con respecto al índice de referencia, lo que puede resultar en variaciones en la similitud del rendimiento del compartimento con el del índice de referencia.
¿Cuáles son los riesgos asociados a este fondo?
El indicador de riesgo presupone que se mantendrá el producto durante 5 año(s). El riesgo real puede variar considerablemente en caso de salida anticipada, por lo que es posible que recuperes menos dinero. El indicador resumido de riesgo sirve como guía del nivel de riesgo de este producto en comparación con otros. Muestra las probabilidades de que el producto experimente pérdidas debido a la evolución de los mercados o a la incapacidad de efectuar pagos.
Se ha clasificado este producto en la categoría 5 de 7, es decir, en la clase de riesgo media-alta. Esto implica posibles pérdidas de rentabilidad futura a un nivel medio-alto e indica que las malas condiciones del mercado podrían afectar nuestra capacidad para realizar pagos.
Este producto no incluye protección alguna contra la evolución futura del mercado, lo que significa que podrías perder parte o la totalidad de tu inversión. Si Pictet Asset Management (Europe) S.A. no puede cumplir con los pagos correspondientes, podría perder toda su inversión. Sin embargo, puedes beneficiarse de un régimen de protección del consumidor.
Escenarios de Rentabilidad
Las cifras presentadas engloban todos los costes asociados al producto en sí, aunque es posible que no abarquen todos los costes que
deba asumir con tu asesor o distribuidor. Dichas cifras no tienen en cuenta tu situación fiscal personal, la cual también puede influir en la cantidad que perciba.
El rendimiento de este producto estará sujeto a la evolución futura del mercado, la cual es incierta y no puede preverse con
precisión. Los escenarios ilustrados son representaciones basadas en resultados pasados y ciertas suposiciones.
Volatilidad y Riesgo
Los principales ratios que podemos encontrar en el fondo Pictet Security P ACC EUR (LU0270904781) son los siguientes:
¿Cuáles son los costes?
Las tabla que se muestra a continuación refleja los costes deducidos de tu inversión para cubrir diversos tipos de costes. Estos costes varían según la cantidad invertida y el tiempo que mantengas el producto. Las cifras aquí indicadas ejemplifican una inversión de una determinada suma durante diferentes períodos posibles.
Partimos de los siguientes supuestos:
- En el primer año, recuperaría la cantidad invertida (rendimiento anual del 0 %). En relación con los demás períodos de retención, suponemos que el producto evoluciona según el escenario moderado.
- Se invierten EUR 10,000.
La composición de los costes del fondo de inversión sería la siguiente:
Exposición de la Cartera
Dentro de la distribución de la cartera podemos ver el porcentaje de exposición de renta variable, la exposición al sector/industria, la exposición geográfica y las principales posiciones que contiene este fondo de inversión.
Exposición a renta variable
Como se puede observar en la siguiente tabla, este fondo invierte todo el capital en renta variable, dejando solo un porcentaje residual de efectivo para poder pagar las comisiones indicadas anteriormente.
Exposición al sector/industria
La exposición sectorial de este fondo se centra al 100% en el sector de seguridad, con proporciones prácticamente iguales entre seguridad informática y servicios de seguridad, y un 24% en seguridad física.
Exposición geográfica
Un porcentaje muy elevado de la exposición del fondo está geolocalizado en EEUU, llegando casi al 87% de la cartera. Como se puede observar, el restante 13% de la cartera está distribuido por países de Europa y Asía.
Posiciones principales
Las principales posiciones del fondo son empresas de seguridad de primer nivel con unos fundamentales sólidos y previsión de crecimiento a largo plazo.
Opiniones sobre el fondo Pictet Security P ACC EUR (LU0270904781)
Si analizamos el histórico de la evolución del fondo Pictet Security P ACC EUR podemos observar 4 puntos muy interesantes asociados a caídas del mercado, que eran una oportunidad de entrada muy interesante.
En el año 2015, aunque se observó una leve desaceleración en la tasa de crecimiento en Estados Unidos, la Reserva Federal (Fed) aumentó las tasas de interés por primera vez desde 2006, corroborando las expectativas del mercado y generando presión sobre las monedas y las posiciones extranjeras de otros países. Hay que recordar que los tipos de interés altos no favorecen a las empresas growth, como son la mayoría de las empresas del fondo Pictet Security, lo que provocó una corrección y una oportunidad de entrada que podemos observar en el punto uno.
En el año 2019, la guerra comercial entre Estados Unidos y China, el Brexit y la desaceleración del crecimiento económico global, provocó fluctuaciones en los mercados, con una corrección que también hubiera sido un buen momento de entrada en el punto dos.
En el año 2020, con la pandemia provocada por el covid, los mercados experimentaron fuertes caídas por las restricciones de movilidad y la disminución del consumo que provocó una desaceleración de la economía, generando otro momento de entrada interesante en el punto tres.
En el año 2022, con una tipos de interés muy elevados y unas perspectivas de recorte para el año 2024, un buen momento de entrada hubiera sido a finales del 2023 en el punto de entrada 4, que fue cuando añadí este fondo Pictet Security a mi cartera.
A finales de febrero de 2024, este fondo Pictet Security, me está generando una rentabilidad del 9,03%, con una rentabiliad a 1 año del 18,16% y del 8,83% a 5 años.
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Más de 5 años analizando los mercados para encontrar productos financieros con una buena rentabilidad a medio/largo plazo. Con experiencia en fondos de inversión, fondos indexados y planes de pensiones.
