Global Technology Fidelity Fund A-ACC-EUR (LU1213836080): Rentabilidad, Comisiones y Opiniones

Hoy voy analizar el fondo de inversión Global Technology Fidelity A-ACC-EUR (LU1213836080), un fondo bastante interesante que lleva una rentabilidad de 16,36% a 3 años y de 18,24% a 5 años, con una volatilidad los últimos 5 años del 18,97% y un ratio de Sharpe de 1,50.

Tipo de Fondo de Inversión

Este tipo de fondo contiene acciones de un fondo de Fidelity Funds SICAV, un Organismo de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios (OICVM). A continuación, se muestran los datos de la gestora de estos fondos:

Plazo de Inversión

Este fondo invierte en capital variable con una inversión a largo plazo como objetivo. El gestor de la cartera sigue un enfoque ascendente y fundamentado, centrándose en identificar empresas de alta calidad con perspectivas de crecimiento sostenible que se negocien a precios atractivos. Considera fundamental comprender las tendencias tecnológicas, innovaciones y nuevas tecnologías para identificar a largo plazo a los líderes del sector.

Objetivos del Fondo

Objetivo: El fondo busca lograr un crecimiento a largo plazo del capital.

Política de inversión: El fondo invierte al menos el 70% (y generalmente el 75%) de sus activos en acciones de empresas de todo el mundo, incluyendo mercados emergentes, que actualmente desarrollan o pueden beneficiarse en el futuro de productos, procesos o servicios relacionados con avances tecnológicos. Además, el fondo puede invertir de manera auxiliar en instrumentos del mercado monetario. Al menos el 50% de sus activos se invierten en acciones de empresas con sólidas características medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG).

Proceso de inversión: En el marco de una gestión activa del fondo, el Gestor de Inversiones considera indicadores de crecimiento y valoración, información financiera de las empresas, rentabilidad sobre el capital, flujos de efectivo y otros datos relevantes, así como aspectos relacionados con la gestión medioambiental, social y de gobernanza al evaluar riesgos y oportunidades de inversión. Para determinar qué características ESG son favorables, el Gestor de Inversiones tiene en cuenta las calificaciones ESG otorgadas por Fidelity y agencias externas. A través de este proceso de gestión de inversiones, se busca asegurar que las empresas en las que se invierte sigan buenas prácticas de gobernanza. El fondo cumple con los criterios del Marco de Inversión Sostenible de Fidelity.

Derivados y técnicas: El fondo puede utilizar derivados para fines de cobertura, gestión eficiente de la cartera e inversión.

Índice de referencia: MSCI AC World Information Technology Index. Este índice no tiene en cuenta características ESG y se utiliza para selección de inversiones, supervisión de riesgos y comparación de rendimiento.

Divisa base: EUR (Euro).

Información adicional:
Este fondo permite vender (reembolsar) la totalidad o parte de tus acciones en cualquier día de valoración. Dado que se trata de una clase de acciones de acumulación, los dividendos se reinvierten automáticamente.

¿Cuáles son los riesgos asociados a este fondo?

El indicador de riesgo de este fondo de inversión supone que se mantendrá este producto durante un período de 4 años. Es importante tener en cuenta que el riesgo real puede variar significativamente en caso de que decidas retirar tu inversión antes del plazo estipulado, lo que podría resultar en una recuperación de menos capital.

El indicador resumido de riesgo ofrece una guía sobre el nivel de riesgo asociado con este producto en comparación con otros. Este indicador refleja las posibilidades de que el producto experimente pérdidas debido a la evolución de los mercados o a la incapacidad de realizar pagos. Este fondo de inversión está clasificado con un nivel de riesgo de 5 en una escala de 7, lo que indica un riesgo medio-alto. Esta evaluación sugiere una probabilidad moderadamente alta de pérdidas en rendimientos futuros y la posibilidad de que condiciones de mercado adversas afecten a la capacidad para efectuar pagos.

Escenarios de Rentabilidad

Es importante destacar que los rendimientos que puedas obtener de este producto estarán sujetos a la evolución futura del mercado, la cual es incierta y no puede preverse con precisión. Los escenarios desfavorable, moderado y favorable que se presentan aquí son ejemplos basados en los rendimientos más bajos, medios y altos del producto, así como en el rendimiento de un punto de referencia adecuado durante los últimos 10 años. Sin embargo, es fundamental comprender que los mercados pueden experimentar un comportamiento muy diferente en el futuro.

El desempeño pasado no es una garantía confiable del desempeño futuro. Los mercados tienen la capacidad de mostrar un comportamiento significativamente diferente en el futuro. Si bien la rentabilidad histórica puede proporcionarte información sobre cómo se ha administrado el fondo en el pasado, aunque no es un indicador seguro de lo que puede esperar en términos de rendimiento en el futuro.

Volatilidad y Riesgo

Los principales ratios que podemos encontrar en el fondo Global Technology Fidelity Fund son los siguientes:

¿Cuáles son los costes?

Las tablas que se muestran a continuación representan las deducciones que se aplican a la inversión para cubrir diversos tipos de gastos. Estos costes varían según la cantidad que inviertes, el período durante el cual mantienes el producto y el desempeño del producto. Los costes mencionados aquí ofrecen un ejemplo de inversión con una cantidad específica durante diferentes períodos de retención posibles.

Los supuestos iniciales incluyen:

• Durante el primer año, recuperarías tu inversión inicial (con un rendimiento anual del 0%).
• La inversión inicial es de 10,000 euros.

La composición de los costes del fondo de inversión sería la siguiente:

Exposición de la Cartera

Dentro de la distribución de la cartera podemos ver el porcentaje de exposición de renta variable, la exposición al sector/industria, la exposición geográfica y las principales posiciones que contiene este fondo de inversión.

Exposición a renta variable

Como se puede observar en la siguiente tabla, este fondo invierte todo el capital en renta variable, dejando solo un porcentaje residual de efectivo para poder pagar las comisiones indicadas anteriormente.

Exposición al sector/industria

La exposición sectorial de este fondo tiene casi un 60% en el sector tecnológico, seguido de lejos por otros sectores como los servicios de comunicación, bienes de consumo o servicios financieros e industrias.

Exposición geográfica

Más de la mitad de la exposición del fondo está geolocalizado en EEUU, llegando casi al 60% de la cartera. Como se puede observar, el restante 40% de la cartera está distribuido por países de todo el mundo.

Posiciones principales

Las principales posiciones del fondo son empresas tecnológicas de primer nivel con unos fundamentales sólidos y previsión de crecimiento a largo plazo.

Opiniones sobre el fondo Global Technology Fidelity

Si analizamos el histórico de la evolución del fondo Global Technology de Fidelity podemos observar 4 puntos muy interesantes asociados a caídas del mercado, que eran una oportunidad de entrada muy interesante.

El primer punto de entrada interesante fue en el 2009 después de la crisis económica que generó la burbuja inmobiliaria y la quiebra de Lehman Brothers el 15 de Septiembre de 2008, donde los mercados subieron de nuevo con fuerza, sufriendo una corrección que podemos observar en el segundo punto de entrada, a partir del cual empezó un mercado alcista hasta la llegada de la pandemia.

En épocas de crisis es cuando aparecen las oportunidades de invertir en empresas que sin estas circunstancias deberíamos pagar precios altos de entrada. Con la recuperación de la pandemia, podemos observar el tercer punto de entrada interesante que disparó los mercados a una tendencia alcista que duró hasta principios de 2022 cuando la guerra de Ucrania y las subidas de los tipos de interés por parte de los bancos centrales generó una caída de las empresas tecnológicas, muy dependientes de estos tipos de interés.

Hay que recordar que este fondo de inversión tiene un peso casi del 60% en empresas tecnológicas, de ahí la caída que experimento durante todo el año 2022. Momento en el cual se produjo otra vez un giro del mercado pasando a una tendencia alcista que podemos observar en el punto cuatro de entrada.

Actualmente, este fondo me está dando una rentabilidad 11,16% a fecha de hoy 27/09/2023, como podéis observar en el siguiente gráfico, donde aproveché el cuarto punto de entrada para realizar aportaciones para la compra de participaciones.

Como datos a tener en cuenta al analizar la calidad de este fondo, podemos observar que tiene un ROE 20,87% que no está nada mal para un fondo de estas características y un ROA de 7,74%. En cuanto al PER tiene un 21,69% cuando la media de su categoría está en 25,42%, lo cual nos indica que el ratio precio / beneficio neto no se encuentra en una burbuja especulativa que conlleve una sobrevaloración del valor del fondo.