Hoy voy analizar los brókers de Indexa Capital vs Myinvestor para fondos indexados, unos de los robo advisors más conocidos del mercado. Para ello, voy analizar ventajas y desventajas de cada uno, comisiones que aplican a sus fondos, distribución de sus carteras indexadas, requisitos mínimos para poder contratarlos, rentabilidad obtenida y opiniones sobre cada uno de ellos como cliente que soy actualmente con ellos.
A continuación, te muestro las principales características de Indexa Capital vs Myinvestor:
| Indexa Capital | Myinvestor | |
| Inversión mínima | 3000€ | 150€ |
| Comisión de gestión | 0,15% – 0,42% | 0,15% |
| Comisiones Totales | 0,30% – 0,61% | 0,43% – 0,45% |
| Nº fondos por cartera | De 2 a 12 fondos | De 7 a 9 fondos |
| Nº de carteras | 10 + 10 ISR | 5 |
Ventajas y Desventajas de Indexa Capital vs Myinvestor
Para entrar un poco más en detalle, vamos a ver cuales son las principales ventajas e inconvenientes que ofrece cada uno de estos robo advisors.
Ventajas Indexa Capital
✔️ Costes bajos y amplia diversificación de la cartera
✔️ Transparencia en rendimientos y tarifas
✔️ Principal gestor automatizado independiente en España en términos de clientes y capital gestionado
✔️ Acceso 100% online
✔️ Número alto de carteras a elegir
✔️ Servicio de atención al cliente con valoraciones positivas
✔️ Especialización en servicios de gestión automatizada
✔️ Opción de cartera con enfoque ISR o de inversión socialmente responsable
✔️ Servicios adicionales como «Tu Paga» para configurar un ingreso mensual
✔️ Los primeros 10.000€ son libres de comisiones si traes a un amigo
Desventajas Indexa Capital
❌ Se requiere una inversión mínima de 3.000€
❌ Carteras con bajo patrimonio cuentan con un menor número de fondos
❌ Inversión gestionada sin opción a gestión propia
Ventajas Myinvestor
✔️ Comisiones más competitivas del mercado
✔️ Inversión inicial muy asequible
✔️ Variedad extensa de productos financieros e inversiones
✔️ Transparencia en rentabilidades y comisiones
✔️ Amplia diversificación independientemente del capital invertido
✔️ Servicio de atención al cliente altamente valorado
✔️ Plataforma 100% online
✔️ Principal neobanco en términos de volumen de negocios
✔️ Opción de crear y personalizar tu propia cartera de fondos indexados
✔️ Centralización posible de la mayoría de las inversiones (fondos, cartera indexada, plan de pensiones)
Desventajas Myinvestor
❌ Interfaz de la plataforma puede mejorar
❌ Oferta limitada de carteras de fondos indexados
Carteras de fondos Indexa Capital vs Myinvestor
En la comparación entre Myinvestor e Indexa Capital, la estructura de sus carteras de fondos indexados muestra similitudes notables. Ambos robo advisors emplean fondos indexados con distribuciones muy parecidas, especialmente en carteras que superan los 10.000 euros. La principal disparidad radica en patrimonios inferiores a 10.000 euros, donde Indexa utiliza solo dos fondos, a diferencia de Myinvestor, que mantiene el mismo número que en las carteras de mayor patrimonio.
Cartera de fondos Indexa Capital
Para invertir con Indexa Capital, deberás completar un test inicial. Una vez finalizado, te recomendarán una de sus carteras indexadas.
La composición de la cartera consiste principalmente en fondos indexados de Vanguard de clases institucionales, que son más económicos. Dado el volumen significativo de gestión de dinero por parte de Indexa Capital, logran acceder a fondos con comisiones más bajas en comparación con otros robo advisors.
No obstante, la cartera no es estática. Indexa realiza inspecciones periódicas de los fondos indexados disponibles en España, y su Comité Asesor evalúa la situación. No es sorprendente que Vanguard destaque y sea una de las gestoras más recomendadas por la entidad, aunque esta preferencia podría cambiar si se determina que otros fondos ofrecen mejores condiciones. Por ejemplo, utilizan un fondo de iShares para las carteras que superan los 100.000 euros. Indexa Capital informa que no recibe compensación alguna de la gestora por estas recomendaciones.
La transparencia es una característica destacada de Indexa Capital, proporcionando abundante información. Explican que la selección de fondos para la construcción de la cartera se lleva a cabo de la siguiente manera:
- Se buscan fondos indexados registrados en la CNMV y traspasables.
- Se consideran aquellos que ofrecen los costes anuales más bajos.
- El tracking error, que mide la fiabilidad para seguir el índice de referencia, debe ser mínimo.
- El patrimonio: se seleccionan productos con un tamaño suficiente para mantener una alta liquidez.
- Los índices deben ser lo bastante amplios para que el fondo abarque la mayor cantidad de activos de la naturaleza o tipo que se desea replicar.
Cartera de fondos Myinvestor
La propuesta de Myinvestor se presenta como más sencilla en comparación con la de Indexa Capital, aunque el funcionamiento fundamental es similar. Para iniciar la inversión, se requiere completar un test online que determine los objetivos y necesidades de inversión del usuario.
A partir de este punto, el neobanco ofrece 5 carteras indexadas en contraste con las 10 de Indexa Capital. En teoría, la oferta más extensa de Indexa Capital debería adaptarse mejor a los perfiles de los usuarios.
Estas carteras, independientemente del capital invertido, constan de entre 7 y 9 fondos indexados, ofreciendo así una mayor diversificación para capitales de inversión más limitados, lo cual es una ventaja frente a Indexa Capital.
La composición de los productos en la cartera puede variar según el perfil de riesgo, centrándose principalmente en ajustar las proporciones o ponderaciones. En resumen, Myinvestor sigue una metodología fundamentada en la asignación estratégica de activos.
Los fondos que integran estas carteras provienen de gestoras destacadas como Vanguard e iShares (plataforma de BlackRock).
Distribución de las carteras Indexa Capital vs Myinvestor
Distribución de las carteras de Indexa Capital
Indexa ofrece 10 carteras indexadas distintas según el perfil del cliente, así como otras 10 en versión ISR, que siguen criterios de inversión socialmente responsable.
La distribución de activos, o asset allocation, varía ligeramente en función del capital invertido, ya que Indexa Capital trabaja con tres tramos de patrimonio:
- Hasta 10.000 €.
- Entre 10.000 y 100.000 €.
- Más de 100.000 €.
Para el tramo de más de 10.000 euros y menos de 100.000 euros, la distribución de la cartera es la siguiente:
| Clase de activo \ Plan | #1 | #2 | #3 | #4 | #5 | #6 | #7 | #8 | #9 | #10 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Acciones globales (%) | 9 | 18 | 27 | 36 | 45 | 54 | 63 | 72 | 81 | 90 |
| Bonos globales a largo plazo (%) | 91 | 82 | 73 | 64 | 55 | 46 | 37 | 28 | 19 | 10 |
| Rentabilidad esperada (% anual) | 3,6 | 3,9 | 4,2 | 4,5 | 4,9 | 5,2 | 5,5 | 5,8 | 6,2 | 6,5 |
| Volatilidad esperada (% anual) | 4,1 | 4,7 | 5,5 | 6,4 | 7,5 | 8,6 | 9,7 | 10,9 | 12,1 | 13,3 |
Una característica de Indexa es que no recomienda ni ofrece carteras de renta variable al 100%, ya que busca proporcionar una mayor diversificación y ajustar la rentabilidad al riesgo. El gestor automatizado entiende que una cartera completamente enfocada en renta variable es demasiado arriesgada y no se ajusta al perfil de cliente que buscan.
Las carteras con sesgo ISR mantienen la misma distribución de activos que las carteras de 10.000 euros mencionadas anteriormente.
Número de fondos de las carteras de Indexa Capital
La estrategia de Indexa Capital se centra más en la asignación estratégica de activos que en la selección individual de los mismos. Esto implica que un fondo indexado que represente de manera óptima un tipo específico de activo puede ser considerado como el mejor, y lo es para cualquier perfil de riesgo.
En este enfoque, lo único que varía entre diferentes carteras es la ponderación o peso de los distintos fondos que las componen. Todas las carteras utilizan exactamente los mismos fondos para las mismas categorías.
Lo que sí cambia es el número de fondos en las carteras de Indexa Capital, y esto depende del volumen de la inversión, variando entre 2 y 12 fondos indexados.
Las carteras con mayor volumen incluyen más fondos, según la siguiente distribución:
- Para inversiones entre 3 y 10 mil euros: 2 fondos globales, uno de renta variable y otro de renta fija.
- Para inversiones entre 10 y 100 mil euros: Entre 7 y 10 fondos, seleccionados según el perfil inversor del cliente.
- Para inversiones de más de 100 mil euros: Entre 9 y 12 fondos, también seleccionados según el perfil inversor del cliente.
Dado que Indexa Capital ofrece hasta 10 carteras para cada perfil de cliente y que la distribución de fondos cambia según el volumen gestionado, en total configura alrededor de 30 carteras diferentes, además de otras 10 con sesgo ISR.
La composición de estas carteras ISR, o aquellas con enfoque de inversión socialmente responsable, difiere de las carteras normales. En este caso, Indexa Capital no diferencia según el volumen invertido y utiliza entre tres y cuatro fondos, dependiendo del perfil de riesgo del cliente.
Distribución de las carteras de Myinvestor
Myinvestor ofrece cinco carteras de inversión a las que ha asignado nombres musicales. La siguiente tabla presenta las carteras indexadas y su composición según los activos en los que invierten, siendo las más conservadoras aquellas con un mayor porcentaje de renta fija.
Un aspecto distintivo de las carteras indexadas de Myinvestor es que incluyen un perfil que invierte el 100% del capital en renta variable, una opción que no está disponible en Indexa Capital.
| Cartera | Renta Fija | Renta Variable |
|---|---|---|
| Clásica | 87% | 13% |
| Pop | 61% | 39% |
| Indie | 40% | 60% |
| Rock | 22% | 78% |
| Metal | 0% | 100% |
Número de fondos de las carteras de Myinvestor
A diferencia de Indexa Capital, el número de fondos utilizados por Myinvestor en sus carteras indexadas no está vinculado al capital invertido, sino al perfil de cada cartera. El neobanco emplea el mismo número de fondos para todos sus clientes, sin importar el tamaño de la cartera.
La cantidad de fondos varía entre 7 y 9, y cada una de las 5 carteras modelo de MyInvestor sigue esta distribución:
- Clásica: 8 fondos
- Pop: 9 fondos
- Indie: 9 fondos
- Rock: 9 fondos
- Metal: 7 fondos
Comisiones Indexa Capital vs Myinvestor
Las tarifas son un componente fundamental de la inversión indexada y constituyen una de las ventajas de los robo advisors. ¿Es más económico invertir en Myinvestor o en Indexa Capital? A continuación, voy analizar los costes asociados con cada uno de ellos, así como las garantías que proporcionan.
Comisiones de Indexa Capital
Indexa también presenta transparencia en cuanto a sus comisiones, aunque su estructura es un poco más detallada.
La comisión de gestión en Indexa varía según el tamaño de la cartera, situándose entre el 0,15% y el 0,42% anual sobre el valor total de la cartera (incluido el IVA).
La distribución actual es la siguiente:
- Menos de 10 mil €: 0,42%
- De 10 a 100 mil €: 0,40%
- De 100 a 500 mil €: 0,37%
- De 500 mil a 1 millón €: 0,30%
- De 1 a 5 millones €: 0,25%
- Más de 5 millones €: 0,15%
En cuanto a la comisión de custodia, esta varía según el banco custodio elegido y el capital de la cartera. Para cuentas de hasta 1 millón de euros, se aplica una comisión de custodia del 0,109% o 1,121 anual (IVA incluido), y para cuentas de más de 1 millón, la comisión disminuye al 0,048% con IVA. Es importante destacar que el método de pago difiere, ya que Inversis cobra comisiones trimestrales y Cecabank realiza cobros mensuales.
A esto se suma el coste de los fondos indexados. Los fondos incluidos en las carteras de Indexa no tienen comisión de suscripción ni de reembolso. No obstante, aplican una pequeña comisión de gestión que, en promedio, se sitúa en el 0,08% anual, oscilando entre el 0,07% y el 0,11% según la cartera.
En resumen, el cliente puede enfrentar un costo anual que oscila entre el 0,3% y el 0,61%, dependiendo del patrimonio aportado. Esto se sitúa significativamente por debajo de los costes totales promedio de los fondos de inversión en España, lo que demuestra el compromiso de Indexa Capital con la disminución de costes para lograr más volumen, menor coste y mayor rentabilidad.
| Costes (%/año) | Indexa Capital | fondos | Banca privada |
|---|---|---|---|
| Comisión de gestión de cartera | 0,33 % | 0,00 % | 0,70 % |
| Comisión de custodia | 0,11 % | 0,00 % | 0,00 % |
| Comisión de gestión de los fondos | 0,08 % | 1,45 % | 1,00 % |
| Comisión de administración de los fondos | 0,00 % | 0,10 % | 0,06 % |
| Otras comisiones | 0,00 % | 0,77 % | 0,27 % |
| Alfa negativo | 0,00 % | 1,08 % | 0,00 % |
| Total | 0,52 % | 3,40 % | 2,03 % |
Comisiones de Myinvestor
Myinvestor se destaca como el robo advisor más económico, marcando una diferencia significativa en gran parte debido a su baja comisión de gestión, que es uniforme para todos los perfiles, independientemente del capital invertido.
Con Myinvestor, la comisión de gestión es del 0,15%, con un cobro trimestral. Asimismo, la comisión de custodia también es del 0,15%, con un cobro trimestral. Estos costes ya incluyen el IVA, y los cobros se realizan a través de la cuenta vinculada.
En cuanto a los gastos de los fondos, conocidos como Total Expense Ratio (TER) o porcentaje anualizado de gastos, varían según la cartera en un rango entre el 0,11% y el 0,15%, dependiendo del nivel de riesgo de la cartera.
En resumen, el cliente asume un coste total de comisiones que fluctúa entre el 0,43% y el 0,45% de su patrimonio anual. La distribución detallada se presenta a continuación:
- Comisión de gestión y custodia: 0,30%
- TER de los fondos: Entre 0,117% y 0,147%
- Comisiones totales: Entre 0,417% y 0,447%
En términos de garantía, Myinvestor cuenta con la participación de Andbank y utiliza su posición bancaria para ciertas operaciones. Además, los fondos depositados en MyInvestor están protegidos por el Fondo de Garantía de Depósitos hasta 100.000 euros por titular y entidad.
Activos de cada cartera Indexa Capital vs Myinvestor
La cantidad de activos es relevante, pero también es crucial conocer específicamente cuáles son esos fondos y ETFs que usan Indexa Capital y Myinvestor.
Activos cartera Indexa Capital
En el caso de Indexa Capital, estos son los fondos que utilizan para cada clase de activo:
Carteras de menos de 10.000 €
- Acciones Globales: Vanguard Global Stk Idx Eur -Ins Plus
- Bonos Globales a largo plazo: Vanguard Global Bnd Idx Eur -Ins Plus
Carteras entre 10.000 y 100.000 €
- Acciones Europa: Vanguard European Stk Idx Eur -Ins Plus
- Acciones Estados Unidos: Vanguard US 500 Stk Idx Eur -Ins Plus
- Acciones Japón: Vanguard Japan Stk Idx Eur -Ins Plus
- Acciones economías emergentes: Vanguard Emrg Mk Stk Idx Eur -Ins Plus
- Acciones globales pequeña capitalización: Vanguard Global Small Cap Idx Eur -Ins Plus
- Bonos empresas europeas: Vanguard Euro Inv Gr Bnd Idx Eur -Ins Plus
- Bonos gobiernos europeos: Vanguard Eur Gov Bnd Idx -Ins Plus
- Bonos europeos ligados a la inflación: Vanguard Euroz Inf Lk Bnd Idx Eur -Ins Plus
- Bonos gobierno EEUU cubiertos a Euro: Vanguard US Gov Bnd Idx Eur Hdg -Ins Plus
- Bonos empresas EEUU cubiertos a Euro: Vanguard US Inv Gr Bnd Idx Eur Hdg -Ins Plus
Carteras de más de 100.000 €
- Acciones Europa: Vanguard European Stk Idx Eur -Ins Plus
- Acciones Estados Unidos: Vanguard US 500 Stk Idx Eur -Ins Plus
- Acciones Japón: Vanguard Japan Stk Idx Eur -Ins Plus
- Acciones economías emergentes: Vanguard Emrg Mk Stk Idx Eur -Ins Plus
- Acciones Pacífico sin Japón: Vanguard Pacific Ex-Japan Stk Idx Eur -Ins Plus
- Acciones globales pequeña capitalización: Vanguard Global Small Cap Idx Eur -Ins Plus
- Bonos empresas europeas: Vanguard Euro Inv Gr Bnd Idx Eur -Ins Plus
- Bonos países emergentes cubiertos a Euro: iShares EM Gov Bnd Idx -I2 Eur Hdg
- Bonos gobiernos europeos: Vanguard Eur Gov Bnd Idx -Ins Plus
- Bonos europeos ligados a la inflación: Vanguard Euroz Inf Lk Bnd Idx Eur -Ins Plus
- Bonos gobierno EEUU cubierto a Euro: Vanguard US Gov Bnd Idx Eur Hdg -Ins Plus
- Bonos empresas EEUU cubierto a Euro: Vanguard US Inv Gr Bnd Idx Eur Hdg -Ins Plus
Activos cartera Myinvestor
Con MyInvestor, el número de fondos solo varía según el tipo de inversión. Estos son los fondos que utilizan para cada tipo de activo:
- Acciones Estados Unidos: Fidelity S&P 500 Index Fund
- Acciones Grandes Empresas Sostenibles: NN Global Enhanced Index Sustainable Equity
- Acciones Economías Emergentes: iShares Emerging Market Equity
- Acciones Europa: Fidelity MSCI Europe
- Acciones Japón: Fidelity MSCI Japan
- Acciones Pacífico sin Japón: Fidelity MSCI Pacific ex-Japan
- Bonos Global Sostenible: iShares ESG Screened Global Corporate Bond
- Bonos Empresas Corto Plazo: Vanguard Global Short-Term Corporate Bond
- Bonos Países Europeos Largo Plazo: Vanguard 20+ Year Euro Treasury Index Fund
- Bonos Eurozona ligados a inflación: Vanguard Eurozone Inflation-Linked Bond
- Bonos País Estados Unidos: Vanguard US Government Bond
- Bonos Países Emergentes: iShares EM Government Bond
Requisitos mínimos Indexa Capital vs Myinvestor
Si cuentas con un capital limitado para iniciar tus inversiones y estás en busca de un robo advisor, Myinvestor se destaca como la opción más económica y con un requisito mínimo más accesible frente a Indexa Capital.
Mínimos de inversión Indexa Capital
El capital mínimo de inversión en Indexa Capital es de 3.000 euros, considerablemente superior al de Myinvestor y otros robo advisors. La empresa optó por aumentar este mínimo a mediados de 2020, pasando de 1.000 euros a los actuales 3.000 euros.
En cuanto a las aportaciones periódicas en Indexa Capital, el mecanismo es similar al de Myinvestor. No existe un mínimo establecido, pero el dinero solo se invertirá cuando alcance al menos los 150 euros.
Mínimos de inversión Myinvestor
La inversión mínima en MyInvestor es de 150 euros, posicionándola como la opción más accesible para todos los inversores.
MyInvestor no impone un mínimo para nuevas aportaciones, aunque el dinero no se invertirá hasta alcanzar un total de 150 euros. En otras palabras, si aportas 75 euros al mes, tu dinero se invertirá cada dos meses.
Rentabilidades Indexa Capital vs Myinvestor
En este apartado solo podemos comparar las rentabilidades desde el año 2022 en adelante, ya que fue cuando Myinvestor creó su cartera de fondos indexados. Aunque Indexa Capital lleva desde 2016 con este producto, así que vamos a ver que rentabilidades ha obtenido desde sus inicios hasta el 2023.
Rentabilidades Indexa Capital
Con Indexa Capital, tienes la capacidad de monitorizar la evolución de tu cartera en cualquier momento y también verificar el rendimiento de cualquiera de sus carteras a través de su sitio web. Esto te permite conocer el desempeño de las carteras inmediatamente superiores e inferiores a la tuya, lo que puede ser útil si estás considerando ajustar tu perfil como inversor.
La rentabilidad y volatilidad de las carteras de Indexa varían significativamente según la cantidad invertida. Esto se debe a las diferencias en los fondos utilizados por cada una y a las sutiles variaciones en la ponderación entre renta variable y renta fija.
Como ejemplo, voy a poner el caso de mi cartera de fondos indexados con un perfil 10/10, el grado con mayor riesgo, para inversiones de menos de 10.000 euros. Para este tipo de cartera, tenemos una rentabilidad acumulada de +59,4% desde 2016, una rentabilidad neta anual del +7,0%, con una volatilidad del 12,8% y ratio de sharpe de 0,55.
Rentabilidades Myinvestor
Al igual que con cualquier inversión indexada, el momento del mercado desempeña un papel crucial en los beneficios que se pueden obtener. El año 2022 fue desafiante para los mercados financieros, y esto se reflejó en los resultados del robo advisor.
Dado que Myinvestor es uno de los robo advisors con menos recorrido, las caídas del año pasado han tenido un impacto más significativo en su rentabilidad desde el lanzamiento de sus carteras.
A continuación, se presenta su rendimiento hasta el momento:
| Cartera | Rentabilidad neta desde lanzamiento | Rentabilidad en 2022 |
| Clásica | -8,4% | -9,0% |
| Pop | 1,4% | -11,5% |
| Indie | 12,2% | -15,6% |
| Rock | 19,3% | -13,2% |
| Metal | 29,1% | -12,4% |
Opiniones sobre Indexa Capital vs Myinvestor
Opinión sobre Indexa Capital
Después de casi 4 años invirtiendo en los fondos indexados de Indexa Capital, esta es la rentabilidad obtenida a lo largo de este periodo. A pesar del panorama macroeconómico actual, la rentabilidad ha sido bastante positiva, superando con creces la temida inflación y ofreciendo un rendimiento superior al dejar el dinero inactivo en el banco.
Es cierto que desde el inicio de la guerra de Ucrania, la rentabilidad ha experimentado fluctuaciones con descensos y ascensos, llegando a alcanzar su punto más bajo en agosto pasado. Sin embargo, desde entonces, ha mantenido una tendencia lateral con una inclinación ascendente, recuperando parte de la rentabilidad obtenida poco antes del inicio del conflicto.
Por lo tanto, como instrumento de inversión a largo plazo, los fondos indexados de Indexa Capital pueden considerarse un activo sólido para contrarrestar la inflación, aprovechando el poder del interés compuesto. Este principio implica reinvertir los beneficios generados, lo que da lugar al conocido efecto de «bola de nieve». Esto permite que, año tras año, el capital en la cartera aumente, generando así mayores beneficios.
Opinión sobre Myinvestor
Después de casi 1 año inviertiendo en fondos de inversión de Myinvestor, en mi opinión respecto a sus fondos indexados, destacaría el mínimo importe de 150€ para poder abrir un fondo indexado con ellos. Esto te permite poder abrir un fondo indexado prácticamente sin capital, disminuyendo el riesgo del dinero invertido, lo que puede ser una barrera de entrada inicialmente.
Otro punto a favor de los fondos indexados de Myinvestor es su baja comisón de tan solo 0,45% del capital aportado frente al 0,61% de Indexa Capital en el tramo más alto. Aunque no es una mucha la diferencia, al principio siempre ayudan que las comisiones sean las menores posibles, de esta forma podemos reinvertir mayores ganancias a nuestro capital.
En conclusión, si tienes que decidir entre uno y otro, yo me decantaría por Indexa Capital por el recorrido que llevan invirtiendo en fondos indexados y las rentabilidades que han obtenido desde 2016. Además, puedes obtener hasta 10.000€ el primer año sin comisiones si invitas a un amigo a que contrate también un fondo indexado con ellos.
¿Dónde puedo contratar estos brókers?
Desde Dispara Tu Dinero te recomendamos comparar siempre entre distintas entidades antes de contratar fondos, planes, ETFs y otros productos financieros.
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Más de 5 años analizando los mercados para encontrar productos financieros con una buena rentabilidad a medio/largo plazo. Con experiencia en fondos de inversión, fondos indexados y planes de pensiones.
